caiyulu/pingbao浸入布局中等和持有\ chen yonglu

照片：中国（02318）的ping an（02318）最近发布了2025年第一季度的绩效报告。尽管与母公司相关的收入降低了26.4％，但与母公司相关的营业利润增长了2.4％，而趋势则增加到379亿元人民币（下面的RMB）。每个人都应该注意，由于生活和健康保险是最长期的企业，因此应通过运营收入指标来衡量平面保险。当时，Pingbao受Ping健康的一次性收入和损失的影响。此外，在本赛季，新业务的价值（NBV）急剧增加了34.9％，这反映了“ Matatandang Pangangalaga的综合金融 +Medikal”的重大结果。 Laban Sa Kasalukuyang Mababang背景NG Pagpapahalaga，Ang PAngmatagalang halaga ng pamumuhunan ng ping ping ay untimting umuusbong。 Sa Panahon ng Panahon，Ang营业利润Ng Seguro Sa Buhay在Mga Negosyo Sa Seguro sa Kalusugan ay nadagdagan ng 5.0％，naging pangunahing puwersa sa pagmamaneho。 ang halaga ng bagong nato nito ay muling tumalbog，na May pagtaas ng ng ng ng ng ng ng ng ng ng ng ng ng taon-sa-sa-taon hanggang 129亿元人民币，新业务率（NBV利率）的速度（NBV利润率）已显着提高了10.4％，提高了10.4％，指示了32.0％的结构率均高效效率，效率高效，效率高效，效率高，效率高。持有4个或更多合同的高度为98％。客户的合同数量稳定，证实了生态协同作用的影响。此外，在此期间的平坦保险控制能力是剩余的，财产保险费的全面成本已优化3.0％，达到96.6％，不良银行的贷款比率保持1.06％，主层1资本比率增加了9.41％，t率提高了9.41％，t该物业的质量是稳定的。实际上，Pingbao进入了一段时期的收获人寿保险改革，以及人均代理渠道同比增长14.0％，银行保险和社区财务渠道的NBV分别下降了170.8％和171.3％。此外，医疗服务和成人（在75个城市和190,000个客户中已被破坏了）增强了客户的粘合剂，并促进了高价值保险单的销售。通过“客户，许多产品”模型，中国以低利率使风险多样化的能力的能力优于同行。银行，资产管理和其他业务有助于稳定的现金流，该技术可进一步降低成本和提高效率。欣赏组织的重要空间：与股票价格相对应的当前P/EV的历史较低，股息的收益率很有吸引力。在回收资本市场和T他将继续改善人寿保险NBV，如果年度NBV增长率保持超过20％，则明显提高了升值，预计AOF股价将继续其上升。 Ping A A的收入增长保证了股息，以及当前的股息收益率超过5.7％。 Pingbao的“金融 +服务”很难占用，并且中等和长期分配的量很杰出。市场最近不了解其性能，创造了长期的机会来制作廉价的成本布局，这会引起人们的关注。 （May -set是独立股票审稿人）